老师拿毕业证威胁学生是犯法的，毕业证书是证明学生已按国家要求完成学业，并经过考试考核符合国家相关规定，准予毕业的证明文件，老师没有权扣留。
学生老师违反法律规定，侵害其合法权益的；可以向学校所在地省级教育行政部门投诉。
如果老师私下扣留当事人毕业证，并威胁金钱或者其他交易的，当事人也可以报警处理。

《普通高等学校学生管理规定》第六十五条
学生认为学校及其工作人员违反本规定，侵害其合法权益的；或者学校制定的规章制度与法律法规和本规定抵触的，可以向学校所在地省级教育行政部门投诉。
教育主管部门在实施监督或者处理申诉、投诉过程中，发现学校及其工作人员有违反法律、法规及本规定的行为或者未按照本规定履行相应义务的，或者学校自行制定的相关管理制度、规定，侵害学生合法权益的，应当责令改正；发现存在违法违纪的，应当及时进行调查处理或者移送有关部门，依据有关法律和相关规定，追究有关责任人的责任。